近日,全球最大銅生產商智利國家銅業(yè)公司(Codelco)旗下Chuquicamata銅礦約3200名工會工人于6月14日凌晨五點開始罷工,所有通往銅礦的道路都被封鎖。
全球最大銅生產商工人罷工
此前,Codelco提出包括1.2%的漲薪和約2萬美元的一次性福利,但沒有涉及醫(yī)療費用、養(yǎng)老金和工人公平待遇等問題。但是,這份新的合同方案并沒有被大部分工人所接受。
工人罷工可能直接影響不大,但由此產生的蝴蝶效應可能會導致全球銅礦供需格局的緊張。Codelco為全球最大銅生產商,其銅儲量占全球已探明和基本探明儲量的10%,年產銅180萬噸,占全球產量的11%。而其Chuquicamata銅礦去年的銅產量為32.1萬噸,約占全球銅礦供應的2%,所以罷工可能會使全球銅礦供應更加趨緊。
銅礦供應形勢嚴峻
銅在地殼中的含量約為0.01%,在個別銅礦床中含量可達到3%-5%。自然界中的銅多以化合物即銅礦物存在,主要分布在北美、南美和中非三地。
美國資源調查局2019年數(shù)據(jù)顯示,全球銅儲量共約8.3億噸,其中智利1.7億噸,澳大利亞0.88億噸,秘魯0.83億噸,美國0.48億噸,墨西哥0.5億噸,中國0.26億噸,俄羅斯0.61億噸,印度尼西亞0.51億噸,贊比亞0.19億噸,剛果(金沙薩)0.2億噸,其他國家2.1億噸。相比近些年全球的儲量,略有增長但增幅很小。
反觀需求端:
中國是全球電解銅第一大生產與消費國,但中國銅資源極度匱乏,自給率不足30%,且呈現(xiàn)逐年擴大之勢,因此也是第一大銅進口國,中國每年從國外進口大量的銅精礦,主要來源國為智利、秘魯、蒙古和澳大利亞。
國際銅研究小組(ICSG)發(fā)布了“2019/20國際銅市場展望報告”,報告估計:2019年中國精煉銅消費量將增長2%;不包括中國,2019年全球精煉銅消費量將增長1.7%。
據(jù)估計,今年全球總體消費量估計在2,400萬噸左右,而其中中國占了近一半。
智利作為全球銅礦最大生產國,Chuquicamata銅礦的罷工將會使其產量縮減,而且南美地區(qū)是全球銅的主產區(qū),但這些地區(qū)每年都出現(xiàn)大型罷工事件,大型罷工事件首先會使產量減少,其次工人施壓,為了得到更多的利益,生產商的成本自然也會增加,從而導致供應的缺口進一步加大。
除此之外,2018年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布公告,對廢金屬進口進行了限制,而由于這個廢金屬新規(guī),中國將不得不進口更多銅精礦和精煉銅,預計也將加重供應短缺問題。
銅礦供應緊缺,或將影響行業(yè)格局
全球銅礦的供應緊缺,或將導致世界銅礦行業(yè)格局發(fā)生改變。
主要生產商可能會為了保住自己的市場份額進行并購。2018年,全球黃金巨頭巴里克黃金公司與蘭德黃金投資公司合并,穩(wěn)固了其全球最大黃金生產商的地位,使其對第二大黃金巨頭紐蒙特有了壓倒性的優(yōu)勢,無論從黃金儲量、產量,還是公司股價來說都有了大幅度的提升。那么,在銅礦供應缺口增大的今年,銅礦巨頭們會不會坐不住進行并購呢?
其次,美洲地區(qū)連年遭受罷工困擾,除了最近的Chuquicamata銅礦罷工之外,中國五礦資源在秘魯?shù)陌畎退?Las Bambas)銅礦在圍繞補償?shù)恼勁衅屏押笠苍馐苤T工問題。相比之下,非洲地區(qū)也擁有著世界級的大型銅礦,例如卡莫阿銅礦,就在今年4月份有消息稱,艾芬豪礦業(yè)公司正在考慮提高民主剛果卡莫阿銅礦的產能,將其建成世界第二大銅礦。同時,非洲作為尚未被開發(fā)的沃土,擁有著極大的資源潛力!銅礦的缺口或將導致全球銅礦開采中心的轉移。
銅礦的供應緊缺在未來會越來越表現(xiàn)出來,而供應缺口超出預期,必須要透過動用交易所的庫存來填補,但是庫存已處于下行趨勢??磥恚~礦又要大漲了!